Küresel piyasalar, ABD istihdam verileri ve jeopolitik gerilimlerle temkinli bir hafta geçirirken, teknoloji sektörü iyimserliği ve Fed politikaları yatırımcıların gündeminde.
Küresel piyasalar, ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin altında kalması ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle haftaya temkinli bir başlangıç yaptı. Yatırımcılar, teknoloji sektöründeki olumlu gelişmelere odaklanırken, ABD Merkez Bankası (Fed) politikalarına ilişkin belirsizlikler piyasalardaki tedirginliği artırdı.
ABD’li çip üreticisi Micron Technology’nin 2035’e kadar 250 milyar doların üzerinde yatırım planı ve Güney Koreli SK Hynix’in ABD piyasalarında işlem görmeye başlaması, teknoloji hisselerine olan ilgiyi canlandırdı. Analistler, çip şirketlerine yönelik büyüme beklentilerinin güçlü kaldığını ve yatırımcıların Orta Doğu’daki jeopolitik riskler yerine teknoloji sektöründeki gelişmelere yöneldiğini belirtti.
Geçen hafta Fed’e yönelik şahin beklentiler, FOMC toplantı tutanaklarının ardından güçlendi. Tutanaklar, Fed yetkililerinin çoğunun, enflasyonun yüksek seyretmesi halinde faiz artışının gerekebileceğine işaret ettiğini ortaya koydu. Eylül ayında faiz artışı olasılığı yüzde 88 olarak fiyatlandı.
Gelecek hafta açıklanacak ABD enflasyon verileri ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Kongre’deki sunumu, Fed’in faiz politikası beklentileri açısından kritik önem taşıyor. Fed ayrıca, para politikasının yürütülmesini geliştirmek amacıyla beş çalışma grubunun liderini ve hedeflerini duyurdu. Warsh, Fed’in fiyat istikrarı ve maksimum istihdam hedeflerine ulaşma kararlılığının sürdüğünü vurguladı.
ABD ile İran arasındaki karşılıklı askeri hamleler, Orta Doğu’da barış ikliminin kalıcılığını sorgulatarak piyasalarda jeopolitik risk algısını sürdürdü. ABD Başkanı Donald Trump’ın açıklamaları, bölgedeki tansiyonun devam ettiğini gösterdi. Bu jeopolitik gerilimler, Brent petrolün varil fiyatının dört haftalık düşüş serisini sonlandırmasına neden oldu.
Yatırımcılar, gelecek hafta Orta Doğu’daki gelişmeleri ve şirket bilançolarını yakından takip edecek. Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel ekonomik büyüme tahminini bu yıl için yüzde 3,1’den yüzde 3’e düşürdü.
Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,56’ya yükselirken, dolar endeksi 100 seviyesinde güçlü duruşunu sürdürdü. Altının ons fiyatı yüzde 1,3 değer kaybederek 4 bin 119 dolara gerilerken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 5,5 artışla 75,9 dolara çıktı.
New York borsasında S&P 500 ve Nasdaq endeksleri haftayı yükselişle tamamlarken, Dow Jones endeksi düştü. SK Hynix’in Nasdaq’daki işlem görmeye başlamasıyla hisseleri yüzde 13 değer kazandı. Nvidia ve Meta hisseleri de piyasalardaki olumlu seyre katkı sağladı.
Makroekonomik veriler tarafında, ABD’nin dış ticaret açığı marttan bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, tüketici enflasyon beklentisi de yükseldi. ISM hizmet sektörü PMI beklentilerin altında kalırken, S&P Global hizmet sektörü PMI ve bileşik PMI artış gösterdi.
Avrupa borsaları geçen hafta satıcılı bir seyir izledi. Petrol fiyatlarındaki artış ve Orta Doğu’daki gelişmeler, enflasyon risklerini artırarak bölge piyasalarındaki düşüşlerde etkili oldu. Almanya’da sanayi üretimi beklentilerin üzerinde artarken, İngiltere’de siyasi gelişmeler yakından takip edildi. AB Komisyonu, yapay zeka kaynaklı siber güvenlik risklerine karşı önlemler içeren bir eylem planı hazırladı.
Asya borsalarında Hong Kong hariç negatif bir seyir gözlendi. Jeopolitik tansiyon, enerji ithalatına bağımlı ekonomiler üzerinde risk algısını artırdı. Çin’in yapay zeka çipi geliştirdiğine dair haberler ve SK Hynix’in ABD’deki işlem görmesi bölgede yarı iletken sektöründe oynaklık yarattı. Japonya’da hükümetin yerli finansal varlıklara yatırımı artırma teşviki, Japon yeni üzerindeki değer kaybı baskısını sınırladı.
Samsung Electronics, ikinci çeyrek faaliyet karının 89,4 trilyon wona yükseldiğini açıkladı. Veri merkezi yatırımlarının yapay zeka altyapısında ulaştığı seviye sonrası büyüme ivmesine yönelik endişeler yatırımcı iştahını sınırladı.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftayı düşüşle kapattı. Gelecek hafta açıklanacak mayıs ayı ödemeler dengesi verileri ve Fitch Ratings’in Türkiye değerlendirmesi yakından izlenecek. Dolar/TL kuru haftayı hafif yükselişle tamamladı.
